Durch die tiefe Verankerung der IT in sämtliche Unternehmensbereiche und Geschäftsprozesse ist ein Unternehmenskauf ohne deren genaue Berücksichtigung und Anpassung heutzutage undenkbar. Dementsprechend gewinnt die IT Due Diligence neben der Financial, Legal und Tax Due Diligence immer mehr an Bedeutung.
Bei Fusionen und Übernahmen von Unternehmen spielt der IT-Bereich eine wichtige, aber auch kostspielige Rolle. Unsere erfahrenen Berater helfen Ihnen dabei, Herausforderungen auch in komplexen Merger & Acquisition-Projekten (M&A) erfolgreich zu meistern. Dabei setzen wir auf eine übergreifende Abdeckung des gesamten Transaktionsprozesses aus Sicht der IT, von der initialen Identifizierung und Bewertung der Chancen und Risiken, über die Unterstützung beim Vertrags- und Lizenzmanagement, bis hin zum stabilen Betrieb. Hierbei übernehmen wir als Partner die Rolle des IT M&A Advisors mit branchenübergreifender Expertise in nationalen und internationalen M&A-Transaktionen.
Ein IT Carve-out im Rahmen von M&A erfordert viel Planung und Vorbereitung, bei denen mehrere Aspekte zu beachten sind. Dieser Beitrag bietet einen Einstieg in das Thema und einige praktische Hinweise für eine zügige Umsetzung eines Carve-Out-Projektes.
Wenn Unternehmenskäufe in der Öffentlichkeit thematisiert werden, handelt es sich meist um große, bekannte Unternehmen und Übernahmen mit mitunter weitreichenden Konsequenzen. Expansion und Einfluss am Markt sowie die Realisierung von Synergieeffekten sind dann häufig die Triebfeder für den Kauf. Die meisten Unternehmenskäufe laufen allerdings wenig medienwirksam ab und betreffen hauptsächlich mittelständische Unternehmen. Hier ist der Unternehmenskauf oft eher Mittel zum Zweck und wird vollzogen, um beispielsweise eine Nachfolgeregelung zu treffen oder als eine Alternative zur Neugründung eines Unternehmens. Für Käufer kann der Unternehmenskauf eine Alternative zur Neugründung eines Unternehmens darstellen. Der Vorteil kann dabei in bereits vorhandenen Strukturen, eingespielten Prozessen und einem gegebenen Mitarbeiter- und Kundenstamm liegen. Aber die Übernahme eines Unternehmens ist auch ein komplexer Prozess, der viele Risiken beinhalten kann und gut geplant und bedacht werden muss.
Due Diligence bedeutet übersetzt so viel wie erforderliche oder angemessene Sorgfalt, wobei es sich im M&A-Kontext um eine Risikoprüfung handelt. Sie wird in der Regel vor einer Firmenübernahme bzw. einer Fusion durchgeführt. Das Ziel ist es dabei, die Risiken des Kaufs für den Investor bzw. den Käufer bei M&A-Transaktionen quantifizierbar zu machen. Schließlich möchte der Investor genau wissen, wie profitabel und zukunftsfähig das anvisierte Objekt ist und ob der im Raum stehende Kaufpreis gerechtfertigt ist. Anschließend müssen die identifizierten Risiken in der Post-Merger-Integration gemanagt werden.
Die Due-Diligence-Prüfung ist eine wichtige Maßnahme bei Fusionen und Übernahmen (Englisch: Mergers and Acquisitions oder M&A). Bei Merger and Acquisitions ermöglicht die Due Diligence dem Käufer, sachdienliche Informationen über den Verkäufer zu bestätigen, z. B. über Verträge, Finanzen und Kunden. Durch das Sammeln dieser Informationen ist der Käufer besser in der Lage, eine fundierte Entscheidung zu treffen und das Geschäft mit einem sicheren Gefühl abzuschließen.
Zusammenschlüsse und Fusionen sind ein wichtiger Bestandteil des Wirtschaftslebens. Oft schlucken dabei große Unternehmen kleinere Marktteilnehmer, was jedoch nicht immer der Fall sein muss. Ein Begriff, der in diesem Zusammenhang immer wieder fällt, ist der Ausdruck „M&A“. Was das bedeutet, welche Ziele damit verbunden sind, wie der M&A-Prozess abläuft – und natürlich wie Unternehmen davon profitieren können – erfahren Sie in diesem Journal-Beitrag.
Wer ein Unternehmen übernehmen oder an der Fusion zweier Unternehmen mitwirken will, der muss sich zunächst über den M&A Prozess, den Ablauf und die Phasen bewusst sein. In diesem Journal-Beitrag wollen wir die einzelnen Phasen des M&A-Prozesses kurz betrachten und auf deren Bedeutung im Bereich Mergers and Acquisitions eingehen.
Zum 1.5.2022 hat unsere Consulting Einheit mit der Cape of Good Code GmbH eine Kooperationsvereinbarung für die gemeinsame Durchführung von Software- und Technology Due Diligence Leistungen bei M&A Transaktionen unterzeichnet. Ziel der Kooperation ist der Einsatz der von Cape of Good Code entwickelten Analysesoftware DETANGLE im digatus Geschäftsbereich IT M&A. Die wachsende Nachfrage nach einer Technology/Software Due Diligence in M&A Deals zeigt die steigende Bedeutung von Software für die Bewertung und den nachhaltigen Erfolg bei der Akquisition von Software-abhängigen Geschäftsmodellen.
Die Mutares SE & Co. KGaA stärkte Anfang 2020 ihr Automotive & Mobility Segment mit der Übernahme der Dichtungs- und Flüssigkeitsaktivitäten von Cooper Standard in Europa und Indien. Als exklusiver IT Advisor und Dienstleister begleiteten wir Mutares von der IT Due Diligence, über den IT Carve-Out, bis hin zum Standalone-Betrieb von SFC Solutions.
Im Rahmen unserer Kooperation mit dem Junior Consulting Team e.V. (JCT) – einer studentischen Unternehmensberatung aus Nürnberg – führen wir gemeinsame Projekte durch und veranstalten Workshops sowie Events. Eines dieser Projekte zielte auf die Identifizierung neuer Geschäftsfelder für digatus selbst ab und lieferte innerhalb des 6-monatigen Projektzeitraums interessante Ergebnisse.
In M&A Projekten spielt das Thema Digitalisierung und Projekteffizienz eine immer wichtigere Rolle. Daher optimieren viele Unternehmen ihre eigene M&A Methodik mit verschiedenen Software-Lösungen und versuchen Prozesse soweit möglich zu automatisieren, um die Abwicklung von IT Carve-Out Projekten effizienter durchzuführen.
Wir unterstützten die Ausgliederung der Q Logistics, einer ehemaligen Logistik Tochter der Österreichischen Bundesbahn, in das nun vollständig eigenständig operierende Unternehmen BEXity. Die Gesamtprojektlaufzeit erstreckte sich über 12 Monate in denen IT-Systeme migriert, eine Providerauswahl durchgeführt und Mitarbeiter mit neuen Geräten an 16 Standorten ausgerüstet wurden.
Die IT Due Diligence ist ein essenzieller Bestandteil im M&A Prozess, da sie dem Käufer wichtige Informationen liefert und als Entscheidungsgrundlage dienen kann. Um unsere Kunden in der Umsetzung der IT Due Diligence bestmöglich zu unterstützen, setzen wir dabei auf eine standardisierte Vorgehensweise.
Im Rahmen der Übernahme des deutschen Papierserviettengeschäfts der Metsä Tissue Corporation durch die keeeper Group begleiteten wir die Herauslösung der IT-Landschaft aus der Muttergesellschaft sowie die Überführung in einen Standalone-Betrieb.
Unternehmensausgliederungen, sogenannte Carve-Outs, stellen ein kostenintensives Unterfangen dar. Durch die zunehmende Komplexität und Verflechtung in sämtliche Unternehmensprozesse ist die IT dabei einer der Hauptkostentreiber. Käufer des Unternehmens erwarten von IT-Verantwortlichen die entstehenden Einmalkosten für die Separierung zu schätzen sowie einen Ausblick über die zukünftigen Betriebskosten zu geben. Fehleinschätzungen innerhalb dieser Phase können dabei zu falsch getroffenen Grundsatzentscheidungen führen oder ergeben Risiken, welche im Nachhinein zusätzliche Kosten verursachen oder sich auch auf andere Unternehmensteile negativ auswirken.
Welches Unternehmen kennt das nicht, ein Softwareprodukt wird schnell mal benötigt und via Download heruntergeladen – somit lizenzrechtlich erworben. Im Hintergrund wurden durch einen Mausklick die AGB´s und Lizenzbedingungen akzeptiert und schon beginnt der Horror für jeden SAM-Compliancebeauftragten des Unternehmens.
Durch die tiefe Verankerung der IT in sämtliche Unternehmensbereiche und Geschäftsprozesse, ist ein Unternehmenskauf ohne deren genaue Berücksichtigung und Anpassung heutzutage undenkbar. Dementsprechend gewinnt die IT Due Diligence neben der Financial, Legal und Tax Due Diligence immer mehr an Bedeutung.
Die Investition in ein neues Geschäftsfeld abseits der eigenen Kernkompetenzen erfordert unternehmerische Weitsicht und bringt auch immer Herausforderungen mit sich – welche Kompetenzen werden gefordert sein, gibt es eine Investitionsstrategie (Equity vs. Buy-and-Build Invest), wie nachhaltig ist das neue Geschäftsmodell? Unser Kunde SHS Ventures stellt sich als strategischer Risikoinvestmentarm der saarländischen SHS-Gruppe tagtäglich diesen Fragestellungen und greift für die Bewertung von (IT-) technologischen Fragestellungen auf die Expertise von digatus zurück.
Ein spannendes IT Integrationsprojekt, das digatus bereits in der Phase der Vertragsverhandlungen und anschließend in der Umsetzungsphase begleiten durfte und dabei die Expertise entlang des M&A Lebenszyklus unter Beweis stellen konnte: Vorbereitend auf den Abschluss des Kaufvertrages unterstützte digatus den Kunden HAWE dabei, ein umfassendes Transitional Service Agreement (TSA) für mehrere Unternehmensbereiche zu formulieren und zu verhandeln. Bevor nach erfolgreichem Vertragsschluss die Integration der gekauften Hörbiger Automatisierungsparte startete, beriet digatus bei den IT relevanten Aspekten vorbereitend auf den Day1. In der Umsetzungsphase des PMI (Post Merger Integration) Projektes übernahm digatus das Projektmanagement für die Planung und Durchführung der nötigen Aktivitäten, sodass sich die HAWE IT Abteilung voll auf die technische Umsetzung konzentrieren konnte.
Die erfolgreiche Ausgliederung eines Unternehmensteils aus einem Konzern erfordert ein umfassendes Verständnis für die komplexen Zusammenhänge und Abläufe. Gerade im Dienstleistungsbereich nimmt die IT aufgrund des hohen Lieferdrucks, Automatisierungsgrades sowie der engen Verflechtungen und Abhängigkeiten der eingesetzten Systeme eine zentrale Rolle ein. Für die fristgerechte Separierung und den Aufbau neuer Infrastrukturen bedarf es somit einer zielorientierten Herangehensweise, um die Betriebsfähigkeit in jeder Transition Phase sicherzustellen und Produktionsausfälle zu vermeiden.
Click here for english versionAm Freitag den 24.01.2020 hießen wir die 20 Studierenden unseres Kooperationspartners Junior Consulting Team e.V. Nürnberg für das M&A Breakfast an unserem Standort in Franken willkommen. Dieses Event war die gelungene Auftaktveranstaltung unserer langfristigen Partnerschaft mit der studentischen Unternehmensberatung, sodass wir uns bereits auf das nächste Event im kommenden Sommer freuen.
Bei der Umsetzung von M&A-Projekten liegt der Hauptfokus häufig rein auf harten Fakten, Daten und Zahlen. Aber was passiert eigentlich in den Köpfen der Mitarbeiter auf verkaufender Firmenseite in dieser oftmals ungewissen Situation? Laut einer Studie treten bei 43% der weltweiten M&A-Transaktionen erhebliche kulturelle Probleme auf. Immer mehr Investoren wird daher bewusst, wie wichtig eine kulturelle Due-Diligence mit guter Kommunikation gegenüber den Mitarbeitern für den Projekterfolg sein kann.
Im Rahmen von IT Carve-Out Projekten gilt es vier wesentliche Szenarien zu beachten, in denen der Einsatz von Microsoft 365 Lösungen auf Seiten des Targets zu empfehlen ist. Zum einen lassen sich die Lizenzen gut skalieren und es ist für die Nutzung kein eigenes IT Know-how im Unternehmen notwendig. Zum anderen bieten die Microsoft 365 Lösungen beispielsweise einen hohen Datenschutz, Disaster Recovery und Backups sowie einen Investitionsschutz für Serverhardware.
M&A-Transaktionen stellen eine gefragte Form des Unternehmenswachstums dar und die Branche boomt. Dies belegen die Zahlen hinsichtlich des weltweiten Transaktionsvolumens im M&A-Bereich im Jahr 2018. Mit einer Gesamtsumme von 3.888 Mrd. $ übertraf das Volumen das des Vorjahres um etwa 4%.
Digitalisierung ist auch in M&A Cases kein reines Buzzword mehr, sondern im täglichen „Deal-Alltag“ angekommen. Gemeinsam mit meiner Kollegin Charlotte Stiglmayr durfte ich für die Ausgabe 05/2019 der M&A Review einen Artikel zum Thema „M&A (IT) Prozesse im Kontext der fortschreitenden Digitalisierung: eine Rekapitulation entlang des M&A Lifecycles“ beisteuern. Insbesondere in den Bereichen der prozesslastigen Themen wird IT im Kontext immer wichtiger, allerdings gibt es auch entsprechende Fallstricke mit Do’s & Dont’s zu beachten. Zur Einstimmung gibt es im Folgenden einen Auszug des Artikels, über das Formular am Ende kann jeweils eine Kopie des ganzen Artikels in Form einer Sonderausgabe der M&A Review angefordert werden – viel Spaß beim Lesen!
Nun ist der Tag gekommen, das IT Audit steht an. Was erwartet uns, mit welchen Themenkomplexen werden wir konfrontiert, ist unsere Dokumentation ausreichend? Diese und viele ähnliche Fragestellungen sind uns von auditierten Einheiten berichtet worden, nachdem sie mit dem Thema Audit das erste Mal konfrontiert wurden. Nicht selten schwingt hier zu Beginn des Projekts auch ein gewisser Argwohn dem – meist externen – Audit-Team gegenüber mit, da gerade bei „Erst-Audits“ die Erfahrungen im Umgang mit dem Thema sehr variieren und dementsprechend auch die Reaktionen der betroffenen Personen. Und wer kann es ihnen verdenken? Schließlich wird ein Audit häufig dadurch ausgelöst, dass jemand den Status-Quo hinterfragt oder überprüfen lassen möchte. Doch ist dieser Argwohn gerechtfertigt?
In diesem Artikel beschäftigen wir uns mit den Auslösern für ein IT Audit, welche Vorgehensmöglichkeiten es gibt, welche Ergebnisse sich der Auftraggeber davon erwarten kann und wie die Zusammenarbeit der einzelnen Parteien möglichst ergebnisorientiert erfolgen kann.
Eine echte Blaupause für digatus – ein Auftrag bei dem wir unsere Fähigkeiten als Full-Service IT Dienstleister unter Beweis stellen konnten: Der komplette Carve-Out eines zukünftigen Mittelstandsunternehmens. Der Scope umfasste das Projektmanagement und die Durchführung des IT Carve-Outs betreffend der gesamten Infrastruktur, der non-SAP Applikationen und des SAP Systems als Split-Copy aus einem Großkonzern, sowie die sukzessive Überführung in den digatus Betrieb in unser Augsburger Rechenzentrum. Bei dieser vollumfänglichen Separierung und Transition in einer knapp bemessenen Zeitspanne war es entscheidend, schnell und strukturiert zu handeln, Lösungen zugeschnitten auf die Bedürfnisse des Targets als zukünftig eigenständig mittelständisches Unternehmen zu implementieren und die drei Parteien des Projektteams auf einer gemeinsamen Spur zu halten. Gemeinsam mit unseren SAP Partnerfirmen aplicado GmbH und Trigon Consulting GmbH & Co. KG ist es uns gelungen, dieses Projekt zu stemmen.
Ob der Business Case eines M&A-Deals oder Divestments erfolgreich ist, hängt von zahlreichen Faktoren ab. Ein dabei nicht zu unterschätzender Aspekt ist die Ausgestaltung des Transitional Service Agreements (TSA). Aufgrund von komplexen Prozessen und firmenspezifischen Abhängigkeiten, insbesondere in den Bereichen IT, HR und Finance ist die auszugliedernde Einheit (Target) gerade bei Konzernabspaltungen meist nicht von Beginn an (Day1) eigenständig handlungsfähig, sondern benötigt für eine Übergangszeit noch Unterstützung von der abgebenden Einheit, um den Geschäftsbetrieb aufrecht zu erhalten.
Die erfolgreiche Ausgliederung eines Unternehmensteils aus einem Konzern erfordert ein umfassendes Verständnis für die komplexen Zusammenhänge und Abläufe. Gerade im produzierenden Gewerbe nimmt die IT aufgrund des hohen Automatisierungsgrades sowie der engen Verflechtungen und Abhängigkeiten der eingesetzten Systeme eine zentrale Rolle ein. Für die fristgerechte Separierung und den Aufbau neuer Infrastrukturen bedarf es somit einer zielorientierten Herangehensweise, um die Betriebsfähigkeit in jeder Transition Phase sicherzustellen und Produktionsausfälle zu vermeiden.
Aus unserer Erfahrung wissen wir, dass jeder M&A-Case seine ganz eigenen Herausforderungen mit sich bringt. Gerade im schnelllebigen IT- und Technologiebereich ergeben sich dadurch unterschiedlichste Anforderungen an die eingesetzten Berater. Dazu zählen unter anderem ein sicheres Auftreten, gute Präsentationsfähigkeiten und ein hohes Maß an Flexibilität, sowohl zeitlich als auch örtlich. Neben der Erfüllung dieser marktüblichen Standards sollte ein herausragender Berater unserer Meinung nach in der Lage sein, unterschiedliche Rollen in M&A-Projekten auszufüllen und zu verkörpern. Welche Rollen sind das und welche Skills sind dazu erforderlich?
Basierend auf den Grundlagen des Baselinings widmet sich dieser Artikel dem zielgerichteten Einsatz intelligenter Tools zur weiteren Prozessoptimierung des Baselinings in einem M&A-Szenario.
Bei einer M&A Transaktion handelt es sich in der Regel um eine Verschmelzung zweier Unternehmen (Merger) oder den Erwerb einer Organisation bzw. einzelner Unternehmenseinheiten (Acquisition). Die dadurch bedingte Aus- oder Eingliederung eines Unternehmens(teils) ist ein höchst komplexes Projekt mit einer großen Anzahl unterschiedlichster Variablen, die zu berücksichtigen sind. IT stellt dabei einen kritischen Erfolgsfaktor für die effiziente und zielorientierte Umsetzung von M&A-Szenarien dar. Deshalb bedarf es im ersten Schritt einer übersichtlichen und verlässlichen Informations-Basis.
M&A-Aktivitäten bzw. Carve-outs belasten die IT-Abteilungen von Unternehmen durch ungewohnte, teilweise sogar gänzlich neue Aufgaben. Dabei wird vor allem die Separierung oder Post-Merger-Integration (PMI) für die IT-Abteilungen als technisches Rückgrat zur großen Herausforderung. Sie gehen einen aufwendigen und komplizierten Prozess ein, von dem alle Unternehmensteile betroffen sind. Hier erhalten Sie fünf Empfehlungen aus dem Erfahrungsschatz der digatus, die im Bereich Transition & Transformation in zahlreichen Projekten gesammelt wurden.
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